日本地震伤IPO全球市场 企业融资计划暂缓-1

　　日本地震和海啸不只给本国带来了宏大的震动和损失，同时也让全球资本市场阅历一场应战。由于震后日本以及全球多数中央股市下跌，招致局部企业选择暂停融资方案，而一些行将或者刚刚挂牌上市的IPO也遭遇窘境，局部企业的发行价定在指导区间价的最低程度。

　　多家企业暂缓融资方案

　　自今年3月11日日本发作地震与海啸以来，日本股市呈现暴跌，与此同时带来的效应是，全国股市也应声下行，这致使全球近日如火如荼的新股发行骤然间变得异常冷落。全球多家拟上市的企业，纷繁发布公告暂时放弃上市方案。其中包括中国和中国香港的企业。

　　据不完整统计，目前确认暂缓上市的拟上市公司已有海隆控股、环球市场、银河资源、源库资源、正业国际等。

　　公开材料显现，原方案本周四在港交所挂牌的海隆控股周一发布公告称，鉴于不能预见的恶劣市况，公司经与联席账簿管理人商议后，以为当前不适合停止全球出售。公司于3月23日退票。海隆控股为内地综合油田设备及效劳供货商，原方案最多集资14.8亿港元。

　　而原定于下周一挂牌的正业国际紧接着也宣布，全球出售不予停止。该公司于3月24日退票。公司解释，鉴于市场环境变化及近期市场不测地呈现猛烈动摇，当行进行全球出售并非明智之举。公司将亲密关注市场情况，并将在环境改善时重返市场。

　　与此同时，在纽交所方案募资范围不超越1.43亿美圆的B2B电子商务效劳商环球市场，方案在香港上市筹资2亿美圆的锂消费商银河资源，以及在香港方案融资约30亿美圆的澳大利亚矿业公司源库资源均已宣布暂缓上市。

　 　除了A股市场外，香港主板上市公司也呈现了相似的状况，中国农产品买卖也宣布，由于配售3亿股新股事宜在截止日期前未获达成，配售协议已终止。而市场还 有音讯称，原方案于4、5月间在香港及伦敦作两地上市的商品买卖商嘉能可国际，也推延了上市方案，要待市况明朗后，才继续两地的上市布置。

　　另据《华尔街日报》报道，私募股权投资公司 KohlbergKravisRoberts&Co。支持的工程集团MMIHoldings撤销了在新加坡买卖所融资10亿新加坡元（约7.797亿美圆）的IPO方案，缘由同样是市场条件疲软。

　　此外，一些拟并购的资金也选择在震后避险，如俄罗斯JSCAtomredmetzoloto暂停了以11.6亿澳元对铀开发公司MantraResourcesLtd的收买方案。

　　上市企业设定“下限定价”

　　日本地震后，选择上市的一些企业也纷繁以下限定价，发行价定在指导区间价的最低程度。其中包括莱蒙国际和中国宏桥。同时，在地震后挂牌的几家企业均在首日破发，如和记港口信托和金石矿业。

　 　公开材料显现，中国第五大铝产品制造商中国宏桥集团有限公司于本月18日完毕配售，以指导下限每股7.20港元的价钱共发行8.85亿股股票，且公开市 场认购未获足额，该公司63.72亿港元的融资范围是港交所今年以来最大单IPO。值得留意的是，中国宏桥正属日本灾后重建的铝业概念，且其在首发前已获 李嘉诚、郑裕彤、刘銮雄等投资者入股，上述投资者共计认购了39.74%的股份。

　　同样，于23日挂牌的莱蒙国际也宣布，公开出售招股结果，合共接获243份有效申请，认购约1434.6万股，相当于公开出售约0.57倍，但出售定价为下限6.23元，估量集资净额约14.2亿元。未获认购之出售股份已重新分配至国际出售局部。

　　但日本地震和核辐射危机带来的影响还远远不止于此，在地震后挂牌上市的几家企业均首日破发。

　 　其中和黄分拆的首只商业信托和记港口信托近日在新加坡挂牌，但出师不利，每个单位开市价已破底，报0.975美圆，较发行价1.01美圆，跌3.5%， 之后跌幅扩展，低见0.945美圆，跌6.4%，最终以全日最低位0.95美圆作收，下跌5.9%。当地业内人士指出，突破新交一切史以来最大宗初次公开 售股范围的和记港口，正巧碰上日本大地震的影响，第一天退场便遭冷遇，可谓“生不逢时”。

　　除了和记港口信托破发外，在港上市的新股亦不见得很好，内地大理石商金石矿业首日挂牌股价即跌穿招股价，最低见过1.86元，尾市跌幅收窄，收市报1.98元，较招股价2.25元低12%，全日成交2.58亿元。

　　但也有逆势中依然坚持IPO的。据公开材料显现，中国的奇虎360、网秦等中国公司依然在加速了赴美IPO进程。路透社发表剖析文章称，中国公司开展疾速，但上市范围不大对这些公司的IPO估值存在较大差别，华尔街各大银行也面临难以对其停止估值的难题。

　　IPO二季度或东山再起

　　关于日本地震和迸发核辐射危机后一些公司纷繁宣布由于市场条件不利，决议暂缓IPO，业内人士剖析以为，这主要是由于市场对日元资金回流预期的担忧所致。

　 　申银万国首席战略剖析师桂浩明对媒体表示，一个可能由于日本地震以后，人们关于日元的套期买卖开端有所削弱，日元资金开端回流。另外，由于日本地震关于 国内经济有所调整，这种改动使得各国都必需重新审视今后一段时间经济复苏的进程。在这种状况下，一些大型企业恐怕也会估量资本市场的实践状况来调整本人的 融资规划。

　　而香港市场方面，市场人士指出，新股遇冷，主要是近期港股受外围的影响市况不佳，且资金撤离隐忧未消，投资者担忧新股上市首日破发。

　　而据记者理解，目前放置上市方案的公司，将不得不提供新的财务信息重新申请。也就是说，需重做截至去年底的财务报表，参加截至今年一季度末的资产、盈利及现金状况。对此，有业内人士揣测，估计最快将于二季度末东山再起，或将集中引爆二季度港股市场的新一轮上市潮。