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周鸿祎如何讲故事给资本 360招股上市或为风投意志-1

2011年03月17日 11:02    来源:市场研究部    小蔡

  3Q大战谁是赢家?当时的胜负曾经无关紧要,关键是谁能把战争变资产。周鸿祎正把这场战争演化成一个故事,讲给美国投资者听,继而变成360的一种资产。

  美国时间3月14日,奇虎360向美国证券监管委员会提交招股阐明书,公司方案赴美国纽交所IPO,股票代码为“QIHU”,融资范围为2亿美圆。

  传言已久的360上市至此曾经变成理想。音讯人士透露,周鸿祎这段时间不断在美国与投资机构沟通。由于360正处于上市沉默期,相关人士没有承受本报记者的采访。

  360若胜利登陆纽交所,是3Q大战的战果。正望咨询总裁吕伯望以为,关于360来说,面对机构投资者有一个障碍,即上市概念问题,但经过3Q大战,周鸿祎能够说“我们在中国,就跟腾讯一样,能够对比腾讯对360估值”。

  “周鸿祎能够讲这样一个故事:在中国,唯一能够与腾讯战争的公司只要一个,就是360,百度不行,阿里巴巴也不行……”吕伯望说。

  腾讯3月14日收盘价为224港元,市值达3929亿港元。

  唯一可比腾讯之公司

  在招股阐明书中,奇虎360这样描绘本人:以用户根底论,360是中国排名第三的互联网公司;以终端装机量计,排第二位;360还是排名第二的阅读器公司,仅次于微软;排名第一的平安计划提供商,每月有功效户超越3.39亿,占中国网民的浸透率为85%。

  过去五年,360终端用户增长疾速,2006年每月有功效户为1700万,2007年用户为5900万,2008年用户为1.22亿,2009年用户为2.31亿,2010年用户为2.90亿,2011年1月用户为3.39亿。

  众所周知,中国排名前两位的互联网公司分别是腾讯、百度。而终端装机量最大者则是其宿敌腾讯。此前腾讯曾宣布,截止2010年3月,腾讯注册用户数超越10亿,同时在线用户数超越1亿。

  360的终端用户数量与腾讯相比尚有间隔,但吕伯望以为,在中国,在终端用户具有率方面,唯一可与腾讯类比的,只要360。

  去年“3Q大战”后,人们开端讨论谁是这场大战的赢家。“当时来看,360短期损失了局部用户,但这不是长期的损失。”吕伯望说,尔后不久,360用户疾速恢复,360若胜利上市,这应该是周鸿祎最大的战果。

  吕伯望同时以为,360赴美申请IPO有点提早,这样大的用户范围,应该等到营收范围更大、净利润更高时再上市,而非如今。“将来几年,360的营收很容易完成倍数增长。”他说。

  吕伯望剖析,如今上市或许不是周鸿祎的本意,而是风投意志。最早一批VC投资360是在2005年,6年曾经过去了,投资人到了该退出的时分了。

   据记者理解,奇虎360的IPO申请准备正是3Q大战期间开端推进。2010年11月,360在香港注册了三家公司,分别是Qiji International,360 International,Qifei International,开曼群岛注册的qihoo公司100%持有这三家公司,三家公司又100%控股北京qizhi软件股份有限公司。

  2010年12月31日,开曼群岛注册的“qihoo”更名为“qihoo 360”。

  周鸿祎再“致富”

  依据披露的公开招股书,奇虎360董事长周鸿祎为第一大股东,持股比例为21.5%。以公司估值10亿美圆计,周鸿祎财富超越2.15亿美圆。

  除周鸿祎外,奇虎的个人投资者还包括齐向东,持股比例为12.43%。红杉中国合伙人沈南鹏持股比例为9.48%,鼎晖投资合伙人王功权持股比例为7.05%,360平安中心网络平安专家石晓红持股4.37%。招股阐明书显现,公司高管股票禁售期为半年。

  奇虎共发行两类股票,A类股票、B类股票,其中A类股票每股具有一票投票权,共3.78亿股,B类股票每股具有5票投票权,共1.22亿股。承销商为瑞银投资银行与花旗银行。

  招股阐明书显现,360的收入包括两方面:一是在线广告收入,经过网址导航给广告主提供接触消费者的时机,同时与搜索公司协作,提供搜索流量转化效劳。二是互联网增值效劳,360与第三方游戏开发者协作,给他们提供诸如远程技术支持,平安支付的互联网平安计划。

  招股阐明书显现,2008年,2009年,2010年,360的收入分别为1690万美圆,3220万美圆,5770万美圆。公司从2009年开端赢利,当年净利润420万美圆,2010年净利润850万美圆,年增长率达102.7%。

  招股阐明书显现:奇虎募集资金主要用于开展新的互联网与挪动平安产品,进步公司研发才能。

  360以为将来用户增长空间很大。由于带宽应用在中国的提高,互联网应用将在中国呈快速上升。艾瑞提供的数据显现,中国互联网用户数在2006年为1.37亿,2010年为4.57亿,年复合增长率为35.2%,估计2013年将增长至6.57亿。

   此外,用户对互联网日益依赖,这使得网络平安市场同步上涨,以避免黑客攻击影响本人的虚拟生活及理想生活。艾瑞提供的数据显现,互联网上的歹意软件样本 为53.8万,2010年达6.5亿,运用平安效劳的网民2006年为8900万,2010年为3.94亿人,年复合增长率为45%。估计2013年有望 增长至5.59亿。

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