爆雷潮引发行业系统性风险,网贷出借人该如何选择平台?

2018-07-31 10:02:07

2018年二季度,在监管政策收紧、网贷备案再次延期的背景下,行业出现了一波平台“跑路、清盘”的 爆雷 高峰 。而平台频繁爆雷导致了行业出现流动性风险,即网贷出借人的信心遭受重创,资金外流明显,不仅仅中小平台受影响,就连行业的头部平台也受到了一定程度的牵连。

360网贷评级组 最新 发布的《第十四期网贷评级报告》显示,自6月1日以来截至7月20日的这波问题平台高峰期内,6月份72家,7月份208家,累计贷款余额分别约为130亿元、620亿元。7月份问题平台无论从环比还是同比来看,均远远超过以往数据。6月30日作为之前监管备案的关键时间节点,是一个比较明显的分界线。

报告显示本次暴雷潮是行业流动性、信用、道德风险的叠加迸发。具体 有五个方面的原因: 一是根本原因在于去杠杆导致平台资产端质量下降,再加上平台风控能力较弱,平台盲目扩大规模,资产端质量进一步恶化。二是监管政策的不断收紧。随着监管层“限额”、“双降”的落实,合规性方面的要求,扫黑除恶的推进,很多平台在存量清零、资产转型,以及贷后催收方面陷入了困境,对于逾期项目平台又无法兜底,只能选择清盘退出。三是备案延期成为压垮部分平台的最后稻草。业内部分中小平台是专门冲着“备案套利”去的,基本上属于亏损运营,靠股东的资金在强撑,但是 现在备案延期,很多平台无力承受后续的投入,也只能退出。 四是个别上市公司抽 P2P出借人的血续命 ,如投之家、爱钱帮等平台。这些上市公司本身已陷绝境,资金短缺严重,于是想到控制p 2p 平台,然后以空壳的名义发假标自融。五是“老赖”借款人恶意逃废债。部分借款人,为逃避债务,结成“老赖联盟”,企图拖垮平台。

但出借人不必恐慌于短期的雷潮,或者进行大幅折价的债权转让。一方面,爆雷的平台要么不是真正的 P2P,要么平台自身存在着或自融或大额或期限错配等问题 ;另一方面, 187条备案验收细则即将落实 ,退出机制逐步完善,行业政策出现利好。那么,现阶段出借人应该怎么选择平台呢?融 360网贷评级组最新发布的《第十四期网贷评级报告》 中给出了建议。

360网贷评级组 认为现阶段,投资者应该保持一颗理性的心态去看待行业与平台。首先需要辨别平台的背景,而不是不看或者否认平台背景的作用,恰恰相反,在现阶段下,平台背景尤其重要,这关乎平台抗雷的实力。一般可以从全国企业信用信息公示系统查看平台的股东持股情况,并辨别关联企业,确定控股股东或实际控制人,尤其要清楚平台实际控股企业的经营情况,毕竟控股企业的经营状况与平台的兜底能力有着直接联系。此外,投资者也应该对平台频繁工商的异动保持警惕。

其次,查看平台合规情况。衡量一家平台的合规与否,其实最简单的办法就是对照监管的验收细则,尤其查看平台是否有存管银行、两证( ICP证书和等保三级证书)、第三方报告(律所、会计师事务所出具财务报表、合规报告、第三方审计报告)、超20W/100W限额、等情况,并且从平台官网得到的信息要通过第三方途径交叉验证。

然后,深入平台的业务和产品。本次暴雷潮中,绝大数平台因为自融、假标、大额标、期限错配而导致暴雷。投资者可以通过以下几方面来辨别这些问题:一是通过工商信息借款企业是否与平台相关联,或平台关联信息中是否有大量实体企业,二是通过项目披露透明完善与否、同一借款人反复借款、短期高额产品而反常高息等情况提高对平台警惕;三是通过出借协议查看资产类型及额度,目前来看,小额分散的资产造假成本偏高,安全性相对较高,而诸如上市公司借款等大额标的安全性相对较低。四是通过协议查看借款人期限与投资期限是否匹配,避免期限错配,而组合计划的高频债转也值得注意。

最后,分散投资、降低预期收益。当前行业处于平台加快出清的形势,投资者需要认真辨别网贷平台,分散对平台的集中投资,例如可以分散投资在不同资产类型的平台中,避免单一行业风险集中爆发。而且需要将低心中预期收益,尤其需要对突然大幅度加息的部分平台保持警惕,毕竟高收益对应的是高风险。

而如果投资的平台爆雷时,出借人需要通过官方渠道,辨别平台爆雷信息真假,第一时间保留投资的证据(包括投资记录、合同等),并且报警,走法律维权途径,切记理性不慌乱,避免二次受伤害。

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